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指数分析报告

天津航运指数分析报告(1月14日—1月18日)

2019-01-21

一、天津航运指数(TSI)

2019年第3周(1月14日-18日),北方国际集装箱运价指数保持上扬,北方国际干散货运价指数持续下挫后企稳,沿海集装箱运价指数进一步下跌,天津航运指数震荡下行,指数值最终收于630.87点,相比1月11日(第2周最后一个发布日)下跌2.14%,走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2019年1月7日至18日走势图,2019年第3周TSI指数值如下表:

二、北方国际集装箱运价指数(TCI)

2019年第3周(1月14日-18日),北方国际集装箱运价指数(TCI)走势如下图所示:

第3周,北方国际集装箱运价指数(TCI)稳步上升。

1月14日至16日(周一至周三),欧洲、地中海东部航线运价小幅下滑,地中海西部、美国航线运价稳中有升,南美、波斯湾航线运价持续攀升,TCI三个发布日累计上涨1.55%。17日至18日(周四至周五),欧洲、地中海、波斯湾航线运价趋稳,美国航线运价继续走强,南美航线运价下滑,TCI两个发布日微升0.07%。

最终,TCI收于509.45点,相比1月11日(第2周最后一个发布日) 累计上涨8.16点,涨幅为1.63%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表:

欧地航线  运价涨跌不一。欧洲和地中海东部航线经过近两周的持续上涨,本周运价呈现小幅回落的状态,但由于当前正值节前出运高峰,运费跌幅有限,运价指数周环比分别下跌1.45%和0.52%。相比之下,地中海西部航线运价由于前期涨幅较小,本周运价涨势得以延续,指数值周环比上涨1.69%。

美国航线  工厂出货量较上周有所回暖,加之前期船东调减运力布局,本周该航线运价呈现企稳回升态势,美西、美东航线运价指数周内累计分别上涨3.66%和2.22%。

南美航线  前半周船公司持续挺价,周后期由于市场运量增速不及预期,部分航运联盟快速调低运费,最终,南美西、南美东、中南美航线运价指数周内分别累计上涨4.87%、0.43%和0.67%。

波斯湾航线  运量稳中向好,且受前期船公司调整运力因素影响,市场运价节节攀升,本周航线指数值再创三年来新高,收于474.17点,周环比上涨5.19%。

三、北方国际干散货运价指数(TBI)

2019年第3周(1月14日-18日),北方国际干散货运价指数(TBI)本周走势如下图所示。

第3周,北方国际干散货运价指数(TBI)呈现持续下跌态势,周后期略有企稳。

1月14日至17日(周一至周四),煤炭、粮食及金属矿石市场运价均呈现弱势,拖累TBI连续回落,四个发布日累计下跌4.94%。

1月18日(周五),粮食市场运价继续下跌,煤炭及金属矿石市场运价止跌企稳,带动TBI微幅回升,当日环比上涨0.20%。最终,TBI收于781.60点,相比1月11日(第2周最后一个发布日)累计下跌38.98点,累计跌幅为4.75%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表:

北方国际煤运价指数(TBCI)本周整体呈现弱势,指数值最终收于593.64点,相比1月11日(第2周最后一个发布日)累计下跌27.74点,跌幅为4.46%。国内煤炭库存充足,进口煤炭需求疲软。巴拿马型船方面,市场运力供给充裕,澳大利亚达林浦至天津航线运价本周累计下跌超5%。海岬型船市场同样负面情绪较重,海波因特至青岛航线运价本周下跌近4%。

北方国际粮食运价指数(TBGI)本周持续下跌,指数值最终收于678.56点,相比1月11日(第2周最后一个发布日)累计下跌29.62点,跌幅为4.18%。南美地区大豆货盘不足,运力供给过剩,市场成交低迷,粮食市场运价整体下跌。南美至天津航线运价本周累计下跌超6.5%,美湾至天津航线运价本周累计下跌超2%,美西至天津航线运价本周累计下跌近4%。

北方国际金属矿石运指数(TBMI)周内整体呈现下跌态势,指数值最终收于1072.61点,相比1月11日(第2周最后一个发布日)累计下跌59.58点,跌幅为5.26%。铁矿石方面,澳洲铁矿石运输火车发生火灾事故,铁矿石出货放缓,市场运力过剩严重,澳西至中国北方航线运价本周累计下跌近7.5%。远程矿方面,巴西租家在市场集中租用运力,巴西至天津航线运价本周跌幅较缓,累计下跌1%左右。镍矿方面,镍矿货盘稀少,苏里高至天津航线运价本周累计下跌超1%。

四、沿海集装箱运价指数(TDI)

2019年第3周(1月14日-18日),本周沿海集装箱运价指数走势如下图所示:

第3周,沿海集装箱运价指数(TDI)进一步下行。

1月14日至16日(周一至周三),出港指数、进港指数保持平稳,TDI稳定。17日(周四),出港指数和进港指数双双下跌,TDI单日跌幅为1.74%。18日(周五),TDI收于771.11点,相比1月11日(第2周最后一个发布日)下跌13.65点,累计跌幅为1.74%。

TDI指数环比涨跌幅如下表:

沿海集装箱出港运价指数(TDOI)继续下行,1月18日指数值收于808.37点,相比1月11日(第2周最后一个发布日)下跌16.17点,跌幅1.9s6%。本周市场运价继续下行,相比上周跌幅略有收窄。天津至泉州航线运价下滑明显,指数值周环比下跌为7.86%,跌幅位居三条南行航线之首。天津至广州航线运价延续跌势,航线指数周环比下跌0.84%。天津至上海航线本周运价保持平稳。

沿海集装箱进港运价指数(TDII)延续跌势,1月18日指数值收于733.84点,相比1月11日(第2周最后一个发布日)下跌11.14点,跌幅1.50%。本周泉州至天津航线运价继续走弱,且跌幅加大,运价指数周环比下跌8.37%。上海至天津航线、广州至天津航线运价保持平稳,运价指数周环比持平。

(本分析报告仅供参考,风险自担)