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指数分析报告

天津航运指数分析报告(1月7日—1月11日)

2019-01-14

一、天津航运指数(TSI)

2019年第2周(1月7日-11日),北方国际集装箱运价指数保持上扬,北方国际干散货运价指数持续下挫,沿海集装箱运价指数整体走弱,天津航运指数重心不断下移,指数值最终收于644.69点,相比1月4日(第1周最后一个发布日)下跌2.75%,走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2019年1月2日至11日走势图,2019年第2周TSI指数值如下表:

二、北方国际集装箱运价指数(TCI)

2019年第2周(1月7日-11日),北方国际集装箱运价指数(TCI)走势如下图所示:

第2周,北方国际集装箱运价指数(TCI)保持升势。

1月7日至8日(周一至周二),欧洲、地中海、南美航线运价略有下滑,美国航线运价稳定,波斯湾航线运价小幅攀升,TCI两个发布日累计微弱下跌0.03%。9日(周三),欧洲、地中海、南美、波斯湾航线运价小幅上扬,美国航线运价走弱,TCI日环比上涨1.37%。10日至11日(周四至周五),各航线运价趋于稳定,TCI保持平稳。

最终,TCI收于501.29点,相比1月4日(第1周最后一个发布日) 累计上涨6.66点,涨幅为1.35%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表:

欧地航线  进入1月,春节前市场集中出货行情显现,运量持续攀升,自上周以来运价快速上涨。本周初运价短暂微跌,周中期市场运价再次回升并保持稳定,欧洲、地中海东部、地中海西部航线运价周环比分别上涨0.59%、1.05%和1.18%。

美国航线  虽然正值春节前出货旺季,但因前期进口商为规避贸易摩擦风险已大量提前出货,近期运量持续萎缩,本周依旧延续弱势,运价稳中有降,美西、美东航线运价指数周内累计分别下跌0.60%和1.62%。

南美航线  周初船公司调降运价以提升舱位利用率。随后,部分航运联盟执行涨价计划,运价止跌上行,并在周末保持平稳,南美西、南美东、中南美航线运价指数周内分别累计上涨2.16%、8.64%和2.42%。

波斯湾航线  近期市场货量保持稳中有升态势,加之船公司收缩运力效果显现,市场运价迎来强势上涨阶段,本周航线指数值刷新近三年以来最高点,收于450.76点,周环比上涨5.43%。

三、北方国际干散货运价指数(TBI)

2019年第2周(1月7日-11日),北方国际干散货运价指数(TBI)本周走势如下图所示。

第2周,北方国际干散货运价指数(TBI)呈现持续下跌态势。

1月7日至8日(周一至周二),煤炭、粮食及金属矿石市场运价均呈现弱势,拖累TBI连续回落,两个发布日累计下跌1.00%。9日(周三),煤炭及粮食市场运价继续走低,金属矿石运价略有企稳,TBI指数当日环比下跌0.15%。

随后,煤炭市场运价跌幅扩大,金属矿石市场运价再度下跌,TBI进一步下跌并最终收于820.58点,相比1月4日(第1周最后一个发布日)累计下跌25.32点,累计跌幅为2.99%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表:


北方国际煤运价指数(TBCI)本周持续下跌,指数值最终收于621.38点,相比1月4日(第1周最后一个发布日)累计下跌20.06点,跌幅为3.13%。国内煤炭库存充足,进口需求冷淡。巴拿马型船方面,市场需求减弱拖累运价下行,澳大利亚达林浦至天津航线运价本周累计下跌近5%。相比之下,海岬型船市场运价跌幅较缓,海波因特至青岛航线运价本周下跌近1.3%。

北方国际粮食运价指数(TBGI)本周持续走弱,指数值最终收于708.18点,相比1月4日(第1周最后一个发布日)累计下跌21.40点,跌幅为2.93%。南美地区大豆货盘不足,市场空放运力较多,粮食市场运价整体下跌。美湾至天津航线运价本周累计下跌超2.3%,南美至天津航线运价本周累计下跌近4%,美西至天津航线运价本周累计下跌近2%。

北方国际金属矿石运指数(TBMI)周内震荡走低,指数值最终收于1132.19点,相比1月4日(第1周最后一个发布日)累计下跌34.49点,跌幅为2.96%。铁矿石方面,太平洋和大西洋市场出现分化,太平洋市场集中大量运力,澳西至中国北方航线运价本周累计下跌超5%;巴西地区货盘成交集中,市场即期运力趋紧,巴西至天津航线运价本周累计上涨超4.5%。镍矿方面,镍矿货盘稀少,苏里高至天津航线运价本周累计下跌近2%。

四、沿海集装箱运价指数(TDI)

2019年第2周(1月7日-11日),本周沿海集装箱运价指数走势如下图所示:

第2周,沿海集装箱运价指数(TDI)下跌。


1月7日(周一),出港指数保持平稳,进港泉州至天津航线运价下行,带动TDI微弱下跌,并于8日(周二)保持稳定。9日至10日(周三至周四),出港指数、进港指数均呈大幅跌势,TDI连续两个发布日累计下跌5.29%。11日(周五),TDI趋稳并最终收于784.76点,相比1月4日(第1周最后一个发布日)下跌46.19点,累计跌幅为5.56%。

TDI指数环比涨跌幅如下表:

沿海集装箱出港运价指数(TDOI)下行,1月11日指数值收于824.54点,相比1月4日(第1周最后一个发布日)下跌42.06点,跌幅4.85%。临近春节长假,国内部分工厂已处于减产或停产状态,各船公司纷纷下调运价以争取更高船舶装载率。本周天津至上海航线、天津至广州航线运价走低,航线指数周环比分别下跌2.01%和6.31%。天津至泉州航线运价保持平稳。

沿海集装箱进港运价指数(TDII)大幅下跌,1月11日指数值收于744.98点,相比1月4日(第1周最后一个发布日)下跌50.31点,跌幅6.33%。南方陶瓷、建材企业已提前处于春节休假模式,北上航线运量持续萎靡,运价跌势明显。本周泉州至天津航线、广州至天津航线运价持续走低,运价指数周环比分别下跌6.61%和7.34%。上海至天津航线运价保持平稳,运价指数周环比持平。

(本分析报告仅供参考,风险自担)