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指数分析报告

天津航运指数分析报告(12月17日—12月21日)

2018-12-25

一、天津航运指数(TSI)

2018年第51周(12月17日-21日),北方国际集装箱运价指数周初上扬后趋稳,北方国际干散货运价指数先扬后抑,沿海集装箱运价指数大幅下挫,天津航运指数下滑明显,指数值最终收于653.71点,相比12月14日(第50周最后一个发布日)下跌2.45%,走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2018年12月10日至12月21日走势图,2018年第51周TSI指数值如下表:

二、北方国际集装箱运价指数(TCI)

2018年第51周(12月17日-21日),北方国际集装箱运价指数(TCI)走势如下图所示:

第51周,北方国际集装箱运价指数(TCI)周初上涨后保持稳定。

12月17日至19日(周一至周三),欧洲、地中海、南美西、中南美、波斯湾航线运价持续攀升,美国、南美东航线运价节节下滑,TCI延续涨势,日环比涨幅逐步收窄,三个发布日累计上涨1.02%。20日至21日(周四至周五),欧洲航线运价进一步走高,地中海、美国航线运价小幅走弱,南美、波斯湾航线运价稳定,TCI两个发布日累计微跌0.08%。

最终,TCI收于453.43点,相比12月14日(第49周最后一个发布日)累计上涨4.21点,涨幅为0.94%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表:

欧地航线  临近新年,市场运量回暖,加之船东优化班轮航次,运力小幅下降,供需关系有所改善,运价整体保持升势。其中,欧洲航线船东执行涨价计划较为坚决,运价整周表现强势,指数值周环比上涨7.06%。地中海东部航线运价冲高回落,指数值周内累计上涨4.07%。地中海西部航线运价上涨力度较弱,指数值周环比上涨0.44%。

美国航线  采购商为避税纷纷抢时间进口,前期订单出货过度透支了需求,12月以来市场货量持续萎缩,运价开启下跌模式。本周运价呈现加速走弱态势,美西、美东航线运价指数周内累计分别下跌7.42%和6.76%。

南美航线  运价涨跌互现。南美西和中南美航线,货运需求稳中有升,继上周部分船东率先上涨综合费率GRI后,本周市场班轮公司跟进涨价,指数值周环比分别上涨20.63%和4.55%。相比之下,南美东航线市场降价吸纳轻货,本周运价延续上周跌势,航线指数值周环比下跌3.74%。

波斯湾航线  市场运量稳步回升,同时得益于部分船东调减航次,运力规模下滑,运价重心持续上移,航线指数值周环比上涨6.40%。

三、北方国际干散货运价指数(TBI)

2018年第51周(12月17日-21日),北方国际干散货运价指数(TBI)本周走势如下图所示。

第51周,北方国际干散货运价指数(TBI)周内呈现先涨后跌态势。

12月17日至18日(周一至周二),煤炭及金属矿石市场运价延续回升态势,粮食市场运价微幅上涨,TBI连续两个发布日保持涨势,累计涨幅1.18%。随后,煤炭及粮食市场运价小幅下跌,金属矿石运价出现回落且跌幅逐渐扩大,拖累TBI在19日至21日(周三至周五)连续下跌。

最终,TBI收于842.08点,相比12月14日(第50周最后一个发布日)累计下跌14.53点,累计跌幅为1.70%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表:

北方国际煤运价指数(TBCI)本周先涨后跌,指数值最终收于641.66点,相比12月14日(第50周最后一个发布日)累计上涨9.32点,涨幅为1.47%。太平洋地区煤炭货盘充足,市场运价有所上涨。巴拿马型船方面,部分运力空放至美湾地区,船东挺价意愿强烈,澳大利亚达林浦至天津航线运价本周上涨超1.5%。相比之下,海岬型船市场运价周后期出现回落,海波因特至青岛航线运价本周累计下跌近1.5%。

北方国际粮食运价指数(TBGI)本周微幅震荡,指数值最终收于736.41点,相比12月14日(第50周最后一个发布日)累计下跌1.36点,跌幅为0.18%。美湾及南美地区有少量粮食货盘,吸引运力前往,市场运价微幅震荡下跌。美湾至天津航线运价本周累计下跌近0.15%,南美至天津航线运价本周累计下跌超0.3%,美西至天津航线运价本周累计下跌近0.1%。

北方国际金属矿石运指数(TBMI)周初小幅上涨,周中后期明显回落,指数值最终收于1148.18点,相比12月14日(第50周最后一个发布日)累计下跌51.54点,跌幅为4.30%。铁矿石方面,临近圣诞元旦假期,市场货盘稀少,船东急于降价成交,加之燃油价格大幅下跌,市场运价在周后期出现明显回落。澳西至中国北方航线运价本周累计下跌近7.5%,巴西至天津航线运价本周累计下跌近2%。镍矿方面,苏里高至天津航线运价本周基本保持稳定。

四、沿海集装箱运价指数(TDI)

2018年第51周(12月17日-21日),沿海集装箱运价指数走势如下图所示:

第51周,沿海集装箱运价指数(TDI)下跌。

12月17日至19日(周一至周三),出港指数平稳,进港指数广州至天津航线运价下调,TDI小幅走弱。20日(周四),出港指数和进港指数跌势明显,TDI大幅下行,单日跌幅为4.74%。21日(周五),出港指数、进港指数恢复平稳,最终,TDI收于853.24点,相比12月14日(第50周最后一个发布日)下跌49.83点,累计跌幅5.52%。

TDI指数环比涨跌幅如下表:

沿海集装箱出港运价指数(TDOI)延续跌势,12月21日指数值收于887.46点,相比12月14日(第50周最后一个发布日)下跌15.11点,跌幅1.67%。本周天津至泉州航线、天津至上海航线运价恢复平稳,指数值周环比持平。天津至广州航线运价继续下行且幅度有所加大,指数值周环比下跌2.26%。

沿海集装箱进港运价指数(TDII)大幅下跌,12月21日指数值收于819.01点,相比12月14日(第50周最后一个发布日)下跌84.55点,跌幅9.36%。北上航线运价年末持续低迷,本周泉州至天津航线、广州至天津航线运价继续下行,指数周环比分别下跌3.02%和12.25%。上海至天津运价稳定,航线指数周环比持平。

(本分析报告仅供参考,风险自担)