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指数分析报告

天津航运指数分析报告(12月10日—12月14日)

2018-12-18

一、天津航运指数(TSI)

2018年第50周(12月10日-14日),北方国际集装箱运价指数周初下跌后趋稳,北方国际干散货运价指数震荡攀升,沿海集装箱运价指数持续下挫,天津航运指数连续走弱,指数值最终收于670.11点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)下跌1.88%,走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2018年12月3日至12月14日走势图,2018年第50周TSI指数值如下表:

二、北方国际集装箱运价指数(TCI)

2018年第50周(12月10日-14日),北方国际集装箱运价指数(TCI)走势如下图所示:

第50周,北方国际集装箱运价指数(TCI)周初下跌后趋稳。

12月10日至13日(周一至周四),欧洲、地中海、美国、南美东、印巴航线运价持续下滑,南美西、中南美航线运价快速上行,TCI震荡下探,四个发布日累计下跌1.74%。14日(周五),欧洲、地中海、南美西、中南美航线运价整体攀升,美国、南美东、印巴航线运价延续跌势,TCI止跌回升0.12%。

最终,TCI收于449.22点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)累计下跌7.39点,跌幅为1.62%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表:

欧地航线  11月底以来至本月上旬,市场船东陆续执行涨价计划,运价持续攀升。进入本周,贸易商出货量增长乏力,多数船东降价争取货源,前半周运价震荡走低,周末部分船东优化班轮航次,舱位有所下滑,运价止跌回暖,其中,欧洲、地中海西部航线运价跌势占优,运价指数周环比分别下跌0.71%和0.41%。地中海西部航线运价涨势较大,指数值周环比上涨1.19%。

美国航线  贸易摩擦升级的担忧明显缓解,采购商抢时间备货意愿快速降低,加之当前运力处于高位,本周运价持续下滑,美西、美东航线运价指数周内累计分别下跌2.69%和4.23%。

南美航线  运价涨跌不一。南美西和中南美航线,市场运量基本稳定,部分航运联盟调减运力,航线船东推涨综合费率GRI,运价止跌反弹,指数值周环比分别上涨10.41%和4.12%。相比之下,南美东航线市场运量低位徘徊,加之部分船公司大幅调低大柜费率争取轻货装载,本周运价重心不断下移,航线指数值周环比下跌7.97%。

印巴航线  前期印度水运工人联合会声称将于2019年1月初罢工,货主担忧港口拥堵,纷纷提前出货。本周随着罢工日期临近,市场运量下滑,运价逐步走低,航线指数值周环比下跌3.19%。

三、北方国际干散货运价指数(TBI)

2018年第50周(12月10日-14日),北方国际干散货运价指数(TBI)本周走势如下图所示。

第50周,北方国际干散货运价指数(TBI)周内呈现窄幅波动态势。

12月10日至11日(周一至周二),煤炭及金属矿石市场运价小幅上涨,粮食市场运价微幅下跌,TBI连续两个发布日延续涨势,累计涨幅1.01%。随后,煤炭及粮食市场运价窄幅波动,金属矿石运价下跌,拖累TBI在12日至13日(周三至周四)连续回落。

12月14日(周五),煤炭及金属矿石市场运价上涨,带动TBI小幅回升并最终收于856.61点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)累计上涨6.29点,累计涨幅为0.74%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表:

北方国际煤运价指数(TBCI)本周整体上涨,指数值最终收于632.34点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)累计上涨11.70点,涨幅为1.89%。市场预期2019年年初煤炭进口额度放开,带动市场成交增加,进一步推高运价。巴拿马型船方面,市场运力略显紧张,澳大利亚达林浦至天津航线运价本周上涨近2.5%。海岬型船市场运价维持上涨态势,海波因特至青岛航线运价本周累计上涨近1.5%。

北方国际粮食运价指数(TBGI)本周微幅震荡,指数值最终收于737.77点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)累计上涨0.55点,涨幅为0.07%。市场消息推测即将重启美豆进口,提振了市场信心,巴拿马型船运价止跌企稳。南美至天津航线、美湾至天津航线运价本周累计上涨近0.1%,美西至天津航线运价本周累计上涨0.04%。

北方国际金属矿石运指数(TBMI)本周震荡上涨,指数值最终收于1199.72点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)累计上涨6.63点,涨幅为0.56%。铁矿石方面,铁矿石市场运价周初延续涨势,但随着圣诞元旦假期即将到来,船东急于降价成交,市场运价在周后期出现松动。澳西至中国北方航线运价周中一度上涨近2.5%,周后期出现回落。巴西地区周初成交低迷,周后期成交较为集中,巴西至天津航线运价本周累计上涨近1.5%。镍矿方面,镍矿货盘有所增加,加之煤炭货盘消耗部分市场运力,苏里高至天津航线运价本周累计上涨超0.6%。

四、沿海集装箱运价指数(TDI)

2018年第50周(12月10日-14日),沿海集装箱运价指数走势如下图所示:

第50周,沿海集装箱运价指数(TDI)持续下行。

12月10日(周一),出港平稳,进港指数下挫,TDI下跌明显,跌幅为3.13%。11日至14日(周二至周五),出港指数和进港指数均呈弱势,TDI分别在周三和周五两度小幅下行。最终,TDI收于903.07点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)下跌48.01点,累计跌幅5.05%。

TDI指数环比涨跌幅如下表:

沿海集装箱出港运价指数(TDOI)继续下行,12月14日指数值收于902.57点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)下跌21.45点,跌幅2.32%。本周南行航线运价继续呈现跌势,天津至泉州航线运价下跌幅度加大,指数值周内累计下跌7.48%;天津至广州航线运价下行幅度收窄,指数值周环比下跌1.23%;天津至上海航线运价指数周环比下跌1.50%。

沿海集装箱进港运价指数(TDII)下行明显,12月14日指数值收于903.56点,相比12月7日(第49周最后一个发布日)下跌74.58点,跌幅7.62%。在运力持续充裕的市场环境下,本周运价继续下行,泉州至天津航线、广州至天津航线运价指数周环比分别下跌9.12%和8.26%。上海至天津航线运价微幅下行,航线指数周环比下跌0.27%。

(本分析报告仅供参考,风险自担)