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指数分析报告

天津航运指数分析报告(11月12日—11月16日)

2018-11-20

一、天津航运指数(TSI)

2018年第46周(11月12日-16日),北方国际集装箱运价指数震荡下行,北方国际干散货运价指数大幅下挫,沿海集装箱运价指数明显回落,天津航运指数延续上周跌势,指数值最终收于702.13点,相比11月9日(第45周最后一个发布日)下跌4.36%,走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2018年11月5日至11月16日走势图,2018年第46周TSI指数值如下表:

二、北方国际集装箱运价指数(TCI)

2018年第46周(11月12日-16日),北方国际集装箱运价指数(TCI)走势如下图所示:

第46周,北方国际集装箱运价指数(TCI)震荡下行。

11月12日至15日(周一至周四),欧洲、地中海、美西、南美西、南美东航线运价震荡下滑,美东、中南美、波斯湾航线运价整体上行,TCI在455点上下小幅波动。16日(周五),欧洲、地中海、南美航线运价走弱,美国、波斯湾航线运价基本平稳,TCI单日下跌0.52%。

最终,TCI收于452.34点,相比11月12日(第45周最后一个发布日)累计下跌3.55点,跌幅为0.78%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表:

欧地航线  圣诞货量出运接近尾声,工厂贸易商出货步伐持续放缓,本周船东降价争取更多货源,运价震荡走低。其中,欧洲、地中海西部航线运价跌幅略小,指数值周环比分别下跌2.03%和2.50%。地中海东部航线由于部分船公司倾向装运轻货,降价争取轻货市场,指数值周环比下跌4.10%。

美国航线  部分船东调增舱位以缓解前期运力紧张矛盾,本周运价震荡略跌,指数值周环比下跌0.81%。相比之下,美东航线货量稳中有升,运价保持震荡上涨态势,指数值周内累计上涨1.96%。

南美航线  运价涨跌不一。前半周,南美西和中南美航线市场船东试探推涨综合费率附加费GRI,但由于市场应者寥寥,后半周运价再次走弱。南美西航线运价本周跌势占优,指数值周环比下跌0.60%;中南美航线运价指数周环比微涨0.04%。南美东航线揽货压力较大,本周运价重心不断下移,指数值周环比下跌4.86%。

波斯湾航线  货量基本平稳,市场运力有所下滑,船东陆续开征低硫附加费,运价延续上周涨势,航线指数值周环比上涨2.50%。

三、北方国际干散货运价指数(TBI)

2018年第46周(11月12日-16日),北方国际干散货运价指数(TBI)本周走势如下图所示。

第46周,北方国际干散货运价指数(TBI)延续快速回落态势,周后期略有回升。

11月12日至15日(周一至周四),煤炭市场运价连续下跌,粮食市场运价保持小幅下行态势,金属矿石市场运价快速回落,拖累TBI延续颓势,四个发布日内环比跌幅有明显扩大趋势,累计跌幅为8.35%。

11月16日(周五),煤炭及粮食市场运价依旧小幅下跌,金属矿石市场运价企稳回升,TBI当日略有上涨并最终收于783.65点,相比11月9日(第45周最后一个发布日)累计下跌61.69点,累计跌幅为7.30%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表:

北方国际煤运价指数(TBCI)周内持续下跌,指数值最终收于594.04点,相比11月9日(第45周最后一个发布日)累计下跌40.72点,跌幅为6.42%。受中国将严控冬季煤炭进口的消息影响,煤炭市场运价快速下跌,加之国际油价不断下滑,更使市场运价承压。巴拿马型船方面,澳大利亚达林浦至天津航线运价本周累计下跌近9%。海岬型船市场方面,海波因特至青岛航线运价本周累计下跌3.5%左右。

北方国际粮食运价指数(TBGI)本周持续小幅回落,指数值最终收于754.94点,相比11月9日(第45周最后一个发布日)累计下跌8.36点,跌幅为1.10%。市场货盘稀少,运价进一步回落,南美至天津航线运价本周累计下跌超1.8%,美湾至天津航线本周累计下跌超0.5%,美西至天津航线运价本周累计下跌超0.6%。

北方国际金属矿石运指数(TBMI)周内快速下挫,周后期略有企稳,指数值最终收于1001.97点,相比11月9日(第45周最后一个发布日)累计下跌136.00点,跌幅为11.95%。铁矿石方面,必和必拓公司火车脱轨事故导致发货推迟,市场运力明显宽裕,船东议价能力减弱,市场运价加速下挫。澳西至中国北方航线本周累计下跌近14%,巴西至天津航线运价本周累计下跌近14.5%。镍矿方面,菲律宾苏里高至天津航线运价本周基本保持平稳。

四、沿海集装箱运价指数(TDI)

2018年第46周(11月12日-16日),沿海集装箱运价指数走势如下图所示:

第46周,沿海集装箱运价指数(TDI)大幅下跌后趋稳。

11月12日(周一),出港指数和进港指数平稳,TDI保持在上周末水平。13日(周二),受进港指数大幅回落拖累,TDI单日下跌3.89%。14日(周三),进港指数恢复平稳,出港指数小幅上行,TDI略有回升。15日至16日(周四至周五),出港指数和进港指数稳定,TDI最终收于1115.72点,相比11月9日(第45周最后一个发布日)下跌39.55点,累计跌幅为3.42%。

TDI指数环比涨跌幅如下表:

沿海集装箱出港运价指数(TDOI)略有回升,11月16日指数值收于991.17点,相比11月9日(第45周最后一个发布日)上涨10.79点,涨幅为1.10%。本周南行市场运量略有起色,天津至泉州、天津至广州航线运价小幅上涨,运价指数周环比分别上涨0.87%和1.30%。天津至上海航线运价本周止跌趋稳,运价指数周环比持平。

沿海集装箱进港运价指数(TDII)大幅下降,11月16日指数值收于1240.27点,相比11月9日(第45周最后一个发布日)下跌89.88点,跌幅为6.76%。进入11月,冬季家装建筑市场需求放缓,瓷砖建材运量出现回落,本周广州至天津航线市场表现低迷,加之近期燃油价格快速回落,运价大幅走低,指数值周环比下跌8.84%。泉州至天津航线、上海至天津航线运价较为平稳,指数值周环比持平。

(本分析报告仅供参考,风险自担)